昨日（2024年07月24日，周三）中国茧丝绸交易市场生丝电子指数报5019.83点。B丝2022D（商检4A级生丝）：240825合约上涨0.24万元报收于50.22万元；240925合约上涨0.51万元报收于50.73万元；250325合约上涨0.33万元报收于50.52万元。

　　生丝指数日线

　　B丝20/22-240825生丝合约日线

　　B丝20/22-240925生丝合约日线

　　B丝20/22-250325生丝合约日线

　　本周中国茧丝绸交易市场茧丝指数将于周五公布 。

　　昨日（周三）生丝盘面在波动中今日继续有所上行。240925合约有所减仓。由于今日价格相对较高的240725生丝合约下市，代之以新上市价格相对较低的250925生丝，致使今日生丝指数相较昨日收绿。请知悉。

　　在行业的7月淡季，短期仍是按照生丝收储交易逻辑展开。在目前错综复杂的国内外环境下，对任何大宗商品后期行情的判断也变得更加错综复杂。也请予以重视。

　　比如，特朗普刺杀事件的后续影响愈发发酵。随着选举日期越来越近，美国政坛的局势可能会变得更加扑朔迷离。民主党换人，共和党胜率进一步提高。但要应对可能出现的新局面。

　　在枪击案发生之前，市场普遍预期，随着美联储开启降息周期，全球经济进入衰退，消费下降，或许随着三轮、五轮降息之后，市场将会开始交易通胀逻辑，中国开始经济刺激逻辑。大宗商品迎来新一轮上涨。

　　那么在枪击案发生之后，市场的交易预期过渡到特朗普当选，推行对自中国进口商品再提高加征关税，中美之间有可能进一步脱钩断链，以及特朗普有意终结俄乌冲突，支持以色列在中东对巴勒斯坦等阿拉伯国家进行战争扩大化的行为。中东乱局会更加突出，同时会鼓励美国国内提高页岩油的产量，以压低能源价格，抑制通胀，货币端会鼓励降息，量化宽松等。

　　按此逻辑来推导，随着美国大选，特朗普当选的概率越来越高，则意味着对进口自中国商品加征关税的概率也越来越高。在8月份至12月期间，基于美国大选的日益明朗化，在不发生意外的情况下，美国方面会不会基于规避再加征进口关税的可能性，提前进入新一轮补库周期？这个补库周期，会不会导致进口商较正常情况提高库存水平？但同时，对于2025年1月当选后的中国商品出口，会不会带来更多的冲击？

　　在此逻辑下，对于丝绸在内的服装商品来说，建议大家加强跟踪美国方面的订单变化。

　　同时，中国生产制造商，为了规避特朗普加征关税带来的冲击影响，会不会继续积极加大在东南亚、墨西哥等国家和地区的产业布局。建议大家多关注全球的海关数据以获得全面的丝绸商品的进出口情况。

　　对于国内而言，在应对特朗普当选的这将近半年的时间内，我们中国双循环经济的布局会不会加快提速，一方面部分产能转移，一方面寻找新的市场和新的贸易伙伴，一方面加快内需刺激，完善国内统一大市场，等等。

　　凡此种种，都需要我们加大分析研判。